募10亿为整装卫浴加码 海鸥卫浴来真格的

海鸥卫浴1月14日晚间发布公告称，公司拟以底价11.61元/股的价格非公开发行不超过8613.26万股，募集资金总额不超过10亿元。

根据公告，本次募集资金扣除发行费用后将用于以下项目：

0.54亿元拟用于收购苏州有巢氏90%股权；

1.75亿元拟用于苏州年产6.5万套定制整装卫浴空间项目；

4.15亿元拟用于珠海年产13万套定制整装卫浴空间项目；

2.56亿元拟用于营销网络建设项目；

1亿元拟用于互联网营销OTO推广平台项目。

【小Q解读】

（1）海鸥卫浴收购苏州有巢氏90%股权

公告中提到，海鸥卫浴募集资金的0.54亿元拟用于收购苏州有巢氏90%的股权。But苏州有巢氏是何方神圣？

据了解，苏州有巢氏为汇威公司全资子公司，根据海鸥卫浴拟与苏州有巢氏股东汇威香港有限公司签署的《关于苏州有巢氏系统卫浴有限公司 90%股权之附生效条件的股权收购协议》，交易标的公司基本情况如下：

公司名称：苏州有巢氏系统卫浴有限公司

住所：苏州吴中经济开发区旺山工业园天鹅荡路3号

办公地址：苏州吴中经济开发区旺山工业园天鹅荡路3号

法定代表人：张金龙

注册资本：2,200万美元

实收资本：2,200万美元

公司类型：有限责任公司

成立日期：2005年10月28日

经营范围：生产整体卫浴设备，热水器，销售公司自产产品及卫浴设备安装，并从事家电产品机板组立品及零部件的进出口、批发业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。

（2）苏州和珠海定制整装卫浴空间项目

据了解，海鸥卫浴本次拟收购的苏州有巢氏主要从事整装卫浴业务，2015年销售收入415.34万元，净利润-883万元。尽管苏州有巢氏处于亏损状态，但海鸥卫浴表示，收购完成后，公司将取得其整装卫浴的技术、商标、专利等知识产权以及现有产能，并以此为基础扩大规模。苏州年产6.5万套定制整装卫浴空间项目、珠海年产13万套定制整装卫浴空间项目将促使公司业务从卫浴部件向定制整装卫浴空间发展，进一步延长公司产业链，顺应卫浴行业的发展趋势，进入住宅节能和工业节能领域，提升公司的整体市场竞争力。

（3）营销网络建设项目

公告中提到，募集资金的2.56亿元拟用于营销网络建设项目。据悉，本次海鸥卫浴的营销网络建设项目包括：建设38家直营店（其中包括8家旗舰店和30家标准店），200家经销商。营销网络的建设，必将进一步增强公司对销售市场的覆盖能力和品牌影响力。

（4）互联网营销OTO推广平台项目

近年来，传统的线下厂商由于面临渠道方面压力，选择OTO推广的越来越多。继2014年引入战略投资者——家装O2O平台齐家网试水电商之后，海欧卫浴在互联网家居与大数据领域进行市场探索。去年以来，海鸥卫浴转型的步伐明显加快，不仅在去年10月完成了非公开发行股份，并在上海立了齐海电商服务股份有限公司，布局家居互联网整合营销领域。

公告中提到，募集资金的1亿元拟用于互联网营销OTO推广平台项目。业内人士认为，互联网营销OTO推广平台项目将促进运营的线上销售渠道与线下实体店面销售渠道的优势互补，节约公司销售成本。

海鸥卫浴：公司业务将进一步向下游拓展

根据公告，海鸥卫浴本次发行的特定对象将不超过10名，除中盛集团确定要认购1亿元外，其他对象还未最终确定。本次发行后，唐台英、戎启平合计持有的海鸥卫浴股份将下降到32.05%，仍为公司实际控制人。

海鸥卫浴方面表示，本次非公开发行后，公司业务进一步向下游拓展。一方面，公司的定制整装卫浴空间业务将成为公司新的重要收入来源，带来新的利润增长点，促进公司生产经营规模上一个新的层次，另一方面，定制整装卫浴空间对海鸥卫浴现有的卫浴品牌客户合作与采购，有利于提升与现有品牌客户的紧密关系。此次非公开发行后，公司将加强与齐家网的合作。

业内人士：公司有望打造定制整体卫浴优质品牌

“海鸥卫浴是国内卫浴五金ODM龙头企业，拥有领先的设计制造和配套服务能力（TMS）。”业内人士认为，与齐家网交叉持股，共同成立“家互联”基金，将持续深度进行产业资源整合，前期齐家网定增资金已到户助公司转型加速。公司未来有望创造国内新需求、打造定制整体卫浴优质品牌。